Net bugünkü değer - yatırımların hesaplanması

Birçok yatırımcı uyku ve iştah kaybetmek zorunda kaldı ve yatırım risklerini en aza indirecek ve kazançlarını en üst düzeye çıkarmanın en etkili yolunu bulmaya çalıştı. Bununla birlikte, sadece ekonomik okur yazarlık artırmak gerekir. Net bugünkü değer, finansal konulara daha objektif bir şekilde bakılmasına izin verecektir. Ama ne oldu

Nakit varlıklar

Net bugünkü değeri gibi bir soru hakkında konuşmaya başlamadan önce, eşlik eden kavramlarla başa çıkmak gerekir. Pozitif gelirler (nakit akışı) işe giren araçlardır (faiz, satış, hisse senedi, tahvil, vadeli işlemler vb.). Negatif akış (diğer bir deyişle maliyetler), şirket bütçesinden (ücretler, alımlar, vergiler) akan bir araçtır. Net bugünkü değer (mutlak net finansal akış), aslında, negatif ve pozitif akış arasındaki farktır. Herhangi bir işletmenin en önemli ve en heyecan verici sorusunu cevaplayan bu değerdir: "Kasiyer ne kadar para kazanır?" Dinamik iş gelişimini sağlamak için, uzun vadeli yatırımların yönlendirilmesi konusunda doğru kararlar alınması gerekir.

Yatırımlarla ilgili sorular

Net bugünkü değer doğrudan matematiksel hesaplamalarla değil, aynı zamanda yatırım tutumuyla da ilgilidir. Dahası, bu konuyu anlamak görünüşte o kadar basit değildir ve öncelikle psikolojik faktöre dayanır. Herhangi bir projeye para yatırmadan önce kendinize bir kaç soru sormalısınız:

- Yeni proje karlı ve ne zaman olacak?

- Belki başka bir projeye yatırım yapmaya değer!

Yatırımların net bugünkü değeri, örneğin projenin olumsuz ve olumlu akışları ve bunların başlangıçtaki yatırım üzerindeki etkileri gibi diğer konular bağlamında değerlendirilmelidir.

Varlıkların taşınması

Finansal akış sürekli bir süreçtir. İşletmenin varlıkları fon kullanımı olarak değerlendirilir ve sermaye ve yükümlülükler kaynak olarak değerlendirilir. Bu davadaki nihai ürün, nihai olarak nakit olarak ödenen bir sabit kıymet, iş gücü, hammadde maliyeti setidir. Net bugünkü değer, finansal akış hareketini göz önüne alır .

NPV nedir?

Ekonomi, finans, yatırım ve işle ilgilenen birçok kişi bu kısaltmayı bir araya getirdi. Bu ne anlama geliyor? NPV, NET MEVCUT DEĞER anlamına gelir ve "net bugünkü değer" olarak tercüme eder. Bu, işletmenin işletme sırasında getireceği gelirleri ve projenin masrafını özetleyerek hesaplanır. Daha sonra gelir miktarı giderlerin tutarından düşülür. Eğer tüm hesapların sonucu olarak, değer pozitifse, proje karlı olarak değerlendirilir. Net bugünkü değer, projenin gelir getirip getirmeyeceğini gösteren bir göstergedir. Gelecekteki tüm gelir ve giderler, uygun faiz oranlarında iskonto edilmiştir.

Net bugünkü değerin hesaplanması özellikleri

Net bugünkü değer, bir projenin maliyetinin üzerinde harcanan maliyetten daha büyük olup olmadığının bir tanımlamasıdır. Bu değer göstergesi, proje tarafından üretilen nakit akışlarının fiyatının hesaplanması ile tahmin edilmektedir. Yatırımcıların gereksinimlerini ve bu akışların menkul kıymetler borsasında işlem gören nesneler olabileceğini dikkate almak gerekir.

indirim

Net bugünkü değer, nakit akışlarının alternatif yatırım maliyetlerine eşit oranlarda indirgenmesi dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Yani, menkul kıymetler üzerinde beklenen getiri oranı söz konusu proje ile aynı riski ile eşittir. Gelişmiş borsalarda, risk düzeyi açısından kesinlikle aynı olan varlıkların, aynı getiri oranını sağlayacak şekilde tahmin edildiği görülmektedir. Bu projenin finansmanına katılan yatırımcıların yatırımlarında bir getiri elde etmeyi beklediği fiyat, para akışını alternatif maliyetlere eşit bir oranda düşürerek elde edilir.

Projenin net bugünkü değeri ve özellikleri

Bu proje değerlendirme yönteminin birkaç önemli özelliği vardır. Net bugünkü değer, yatırımcılara ve hissedarlara sunulan maliyet maksimizasyonunun genel kriterini dikkate alarak yatırımları tahmin etmeye olanak tanır. Bu kriter hem fonları hem de sermayeleri çekme ve yerleştirme konularında finansal ve döviz işlemlerine tabidir. Bu yöntem, muhasebe kayıtlarına yansıyan muhasebe gelirini ihmal ederken, banka hesabına yapılan gelirlerde yansıtılan nakit geliri üzerine odaklanmaktadır. Net bugünkü değerin yatırım için alternatif finansal maliyetleri kullandığını da hatırlamak gerekir. Bir diğer önemli özellik additivity ilkelerine bağlılıktır. Bu, tüm projeleri hem miktar hem de bireysel olarak değerlendirmek mümkündür ve tüm bileşenlerin toplamı, genel projenin maliyetine eşit olacaktır.

Gerçeğe uygun değer göstergesi

Net bugünkü değer, geçerli (PV) değerin değerine bağlıdır. Bu terim gelecekteki fonların getirisinin değeri olarak anlaşılmaktadır ve bu değer şu an indirgeme ile ilgilidir. Net bugünkü değerin hesaplanması, genellikle mevcut değerin hesaplanmasını içerir. Bu değeri, aşağıdaki finansal işlemi açıklayan basit bir formül olabilir: fon yerleştirme, ödeme, tekrar etme ve bir defalık geri ödeme:

PV = FV / (1 + r).

Burada r ödünç para ödemesi olan faiz oranıdır;

PV - ödeme şartları, aciliyet, geri ödeme açısından yerleştirilmesi amaçlanan fon tutarını;

FV, borcun ilk miktarını ve faiz tutarını içeren bir krediyi geri ödeme yapmak için gereken miktardır.

Net bugünkü değerin hesaplanması

Mevcut fiyat göstergesinden NPV'nin hesaplamasına gidebilirsiniz. Yukarıda belirtildiği gibi net bugünkü değer, iskonto edilmiş gelecekteki nakit girişi ile toplam yatırım arasındaki farktir (C).

NPV = FV * 1 / (1 + r) -C

FV, gelecekteki tüm proje gelirlerinin toplamıdır;

R - karlılık göstergesi;

C, tüm yatırımların toplam tutarıdır.