Finansal kaldıraç

Finansal kaldıraç, bu finansal kaldıraç denir ya kadar - şirketin kendi mali kaynakların sermaye oranı borç türüdür. Bu gösterge sürdürülebilirlik derecesini ve şirketin risk değerlendirmesine olanak tanır. Daha küçük bir değer, mevcut piyasa ortamında daha istikrarlı his firması. herhangi bir şirket sorunları çözmek ve ek gelir, karlılık artışı almak için Fakat bir kredi alma imkanı vardır.

Bu terimin adı kelimesi «kaldıraç» bir kaldıraç olarak tercüme veya sona anlamı olabilir, İngiliz dilinden bize geldi. Bu onun küçük dalgalanma bir faktör onunla ilişkili olan tutarlar üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.

Raising borç sermayesi her zaman belirli bir risk derecesi ile ilişkilidir. Tamamen kendi imkanlarıyla yönetebilir çünkü Neden şirketleri, bunun için gidiyorsun? finansal kaldıraç ekstra gelir elde olanak gerçeği koşuluyla sermaye büyük karlılık borç toplam getiri. Şirketin üst düzey yöneticilerin mevcuttur daha sermaye, geniş yatırım fırsatlarının yelpazesi. Ancak, her zaman zamanında ve tam olarak uygulanması gereken Alınan kredilerin kullanımı için temettü ödemelerini aksine akılda tutmak gerekir.

Katsayı mali kaldıraç formülle hesaplanır:

Flüoresan = NC / SC olup, burada

Kuzey Carolina - net borç;

SS - özkaynak.

Net borçlanma - banka kredileri ve nakit işletmeler ve diğer döviz alacaklıları net toplam değeridir likit varlıklar.

Özkaynaklar - çıkarılmış ve ödenmiş miktarı sermayenin payların nominal fiyatı üzerinden hesaplanır, ayrıca işletmedeki varsa birlikte ek sermaye ile, kazanç ve diğer birikmiş rezervleri korudu.

Finansal kaldıraç belirleyen faktör, genellikle 5 faktörlü modeli kullanılarak hesaplanan:

CFL = (borç sermaye / toplam aktif): (sabit varlıklar / toplam varlıklar): (dönen varlıklar / duran varlıklar): (sermaye / akım varlıklarını çalışma miktarı)

veri kaynağına bağlı olarak Rus teori finansal kaldıraç birkaç tekniklerden biri kullanılarak yapılmaktadır:

1. muhasebe göre.

Bu durumda, sadece uzun vadeli krediler ve kısa vadeli krediler dahil değildir dikkate almak. katsayısının kritik değer birine eşittir ve sıfır değeri şirket ağırlıklı kendi fonlarını yöneten gösterir.

Vergi tablolar (kar ve zarar) temelinde 2..

Bu yöntemde, iki formül hesaplanması için geçmiş verileri olup olmamasına bağlı olarak kullanılır. Eğer öyleyse, aşağıdaki gibi hesaplama yapılır:

PL = ΔCHP / ΔOP burada

FL - finansal kaldıraç;

ΔCHP - net kar Değişim;

ΔOP - faaliyet karı Değişim.

Tarihsel veriler mevcut değilse, o zaman aşağıdaki formülü kullanın:

DFL OP / (OP n)

DFL - finansal kaldıraç;

OP - işletim karı;

P - Kredilerle faiz miktarı.

Bu yöntemle hesaplanan indeksi en düşük değer, bire eşittir.

kılavuzlarına göre 3..

Bu durumda, borç sermaye parçası bakılmaksızın dönemin tüm yükümlülükleri miktarını içerir.

Finansal kaldıraç etkisi - Kullanım niteliksel bir değerlendirilmesinin yapılması olanak veren başka önemli parametredir Alınan kredilerin. Aşağıda privedennyo formül ile belirlenir:

EFL = (1 - NP) * (RS - SK) * LC / SC, burada:

EFL - Finansal kaldıraç,% istenen etki;

NP - ondalık gösterim gelir vergisi oranları ;

KR - şirket varlıklarının% kar oranı.

Ck - kredinin ortalama faiz oranı%.

ZK - ödünç sermayenin değer.

SK - özkaynak değeri.