Yapılandırılmış ürünler bankaları

çekmek için müşteriler, bankalar pazarlama hamle bir sürü geliyor. Bunlardan biri - yapılandırılmış ürünlere yatırım. Bunlar finansal piyasada her derde deva olarak konumlandırılmış. olarak bu araçlar yararlı mı yoksa başka bir şeydir piramit?

kalp

Yapılandırılmış ürünler - ilk yatırımı korumak ve varlıklarda büyümeden kar yapmalıdır araçları. ürünün benzersiz yatırım riskini sınırlamak için izin araçlar bir kombinasyonudur.

para yatırım yapmak mali istikrarsızlık koşullarında zamanı gelince keskin değişim tehlikelidir, ancak borsa nedeniyle yüksek oynaklık zordur. durum korumak için değil, aynı zamanda sermayenin arttırılması sadece gerekli olduğu gerçeği ile daha da karmaşık. Bir çözüm varlık koruma yüksek derecede ve mevduat daha kar büyüktür yapma yeteneği birleştirmek yapılandırılmış ürünler, bir yatırım olabilir.

Pazar yapısal ürünler içerir:

• yatakları;
• menkul;
• "Forex" konulu ticaret;
• Değerli metaller;
• opsiyon ve futures;
• yatırım fonları;
• böylece gayrimenkul ve yatırım. d.

Farklı risk seviyeleri ile varlıkları birleştirerek oluşturulan Yapısal ürün:

• mevduat ve hisse;
• CB derece güvenilir ve gelişmekte olan şirketler;
• tahviller ve hisse senedi opsiyonları;
• böylece mevduat ve mevduat sigortası, vb. d.

"Güvenli" varlıklarından gelir olası kayıpları karşılamak böylece oranı seçilir.

örnek

% 300 verim ile yeni şirketlerin hisse - Yapılandırılmış ürün% 10 ve% 10 verim ile mevduat% 90 olduğunu. Ürünü satın aldıktan sonra, üç olası senaryo vardır.

Eğer hisse senetleri yoluyla yakmak ise mevduat faiz başlangıç yatırımı ofset. Bir yıl sonra, müşteri değil, aynı zamanda zararlardan olmadan, kar olmaksızın, yatırım olarak daha sıkı bir miktar alacak. Merkez Bankası yatırım% 300 verimini tahmin ederse, portföyünün toplam verim% 40 olacaktır. yatırım planlanan kar 2/3 getirecek, ürün verimi ise% 30 vb. D., anahtar rol tam olarak seçilen eylemi oynanır ve riskli yatırımlar olmadan kayıplara karşı bir güvenceye vardır.

konular

bankalar tarafından sunulan mali piyasada Yapılandırılmış ürünler, uğraşan merkezleri ve AMC. en güvenilir banka ürünlerini kabul edilir. AMC olarak, "zevke" konulu varlıkları alabilirsiniz: muhafazakar dan riskli için. Portföy yatırımları işlem merkezleri risk ve Süper riskli varlıklara (örneğin, para birimi seçenekleri) tarafından oluşturulur.

varlıklarını Alış yatırımcı ve şirket arasındaki sözleşmenin imzalanmasından eşlik eder. Açıkça miktarı, vadeli yatırımlar, varlık, risk düzeyi ve fon transferi ile ilgili diğer özelliklerinden oluşan bir liste öngörülen.

işin şeması

korumak ve mevcut nakit artırmak isteyen bireyler bir banka veya yatırım şirkete dönüp yapısal bir ürünü edinirler. yatırım fonları aracılık kısmı ikinci güvenli finansal araçlar (tahvil, bono, mevduat) yatırım ve - bir altta yatan (stok, para birimi) bağlamış varlığı, ancak daha az uçucu (Sberbank, altın oran, RTS endeksi, vb ...) . İstemci yani dayanak varlığı ve risk düzeyini, seçer, borsa iletilir yatırımların payı. İstemci aynı zamanda kendini düzenleyen yani buna nasıl alacağı gelecekteki gelirin çok belirler, katılım oranı (KU).

yatırım süresi iki yıla kadar birkaç ay arasında değişir. Ayrıca, yatırım sigorta veya satın alabilir bir yatırım portföyü kupon ile. İkinci durumda, müşteri dayanak varlığın fiyatındaki değişimlere bağlı değildir gelirin aylık sabit miktarda alacaktır.

Yapılandırılmış ürünler Çeşitleri

Tüm paket teklifler iki gruba ayrılır:

• Risksiz ürünler sermayenin% 100'lük bir getiriyi garanti. büyük risk yatırım getiri zaman bir yatırımcı enflasyon yoluyla devalüasyon küçük derecede tabi sadece ilk yatırımı, alabilmenizdir. Müşteri sadece bir kar elde için fırsat öder varlıklar yükün bütün halinde.
• Sınırlı riskli ürünler. olası kayıpları karşılamak üzere varlıkların payı dağıtılır. yatırımcı sermaye sadece bir kısmını kaybedebilir. İyi pazar durumu ile kazanç oranı ilk yatırım% 50 ulaşabilir.

avantajları

• Yapılandırılmış ürünler Tasarruf Bankası veya diğer herhangi bir kredi kurumu - pasif bir yatırım. yalnız müşteri varlıklarının bir portföy oluşturmaz. Onun için bu işi finansal aracı gerçekleştirilir.
• finansal araçların bilgi ve deneyime sahip gerek yoktur.
• Yatırımlardan kaybının düzeyini ayarlamak ve saf halde bulunmayan varlıklara yatırım yapmak mümkündür.
• Ürünün yapısal özellikleri bunlardan en az birinin satın alma yatırımlarının çeşitlendirilmesi olacak şekilde bulunmaktadır.
• İyi piyasa dinamikleri ile yatırımcı az risk ile büyük kar alır.

eksiklikler

• Yapılandırılmış finansal ürünler zor bir şey olarak piyasada konumlandırılmış. Aslında, bu farklı varlıklara fon yerleşiminde ücretli tavsiyedir.
• iadesi% 100 garanti bile bankalara sağlamayabilir. Tüm mevduat Mevduatı Sigorta Ajansı tarafından sigortalıdır. kaybı olasılığı her zaman vardır. Tek soru risk seviyesidir. Sadece reklam için tasarlanmış bu pazarlama sloganı.
• kar almamış bankaların Yapılandırılmış ürünler, kârsız. Bu mevduat faiz yatırımın diğer türlerinden zararını karşılamak üzere tasarlanmıştır anlamına gelir. İstemci derhal fon tutarının tamamını koyarsanız bir banka mevduat, o eşsiz üründen daha fazla gelir elde olurdu.
• zengin müşterileri üzerinde yapılandırılmış ürünler tasarladık. Kullanıcılardan gelen yorumlar onaylanır. 10 bin miktarı ile mali pazarına gidin. Ovuşturun. Bu mantıklı değil.
• Varlık yönetim hizmetleri ödenir. ücret ne olursa olsun yatırım geliri getirecek ya olmaz olsun tahsil edilir.
• kombinasyonuna ürünler devlet güvencesi kapsamında değildir. banka iflas veya AMC giderse, yatırımcı yatırımlarını kurtarmak mümkün olmayacaktır.
• benzersiz ürünler, neredeyse hiçbiri Rus pazar seçilirken.
• yatırımcı gerçek varlıkların sahibi olmaz, bu nedenle yatırımlarını kontrol edemez.

gizli riskler

Yapılandırılmış ürünler - varlık ve türevlerinden oluşan bir kombinasyon. Onlar toplamak ve notları (tahvil) şeklinde dünyanın bankalar satmak. Bunlar yapısal ürünler karşısında pozisyon yayınlayarak kendilerini sigorta. Banka her zaman bir komisyon alır. Her bireysel müşteri ve en azından elde etmiş, ancak daha riskli varlıkları satın diğer istemcilerde. Sonunda tüm istemcilerin para kaybetmek. Bu nedenle, "şifrelemek" yeni ürün ve risk düzeyleri çekiciliğini artırmak. bankalar Aldırma?

bariyer notları

Seçilen stokların tüm set limitin üzerinde fiyat tutacak olursa, kombine ürün sahiplerinin yatırımlarını ve belirtilen gelir geri alacak. Notlar tahvil olarak çalışmaya başlar. Seçilen değerlerinden biri değerindeki düşüş olacaksa, yatırım portföyünün değeri hisselerin kötü eşit olacaktır. fiyat azaltılması olasılığı en az 1 hisse 3'ün her biri ayrı ayrı daha yüksektir. Buna göre, potansiyel kaybı mümkün getirisinden çok daha büyüktür.

Avtokoll

Portföy yatırımları genellikle ek bir seçenek satılmaktadır. özü avtokolla nedir? Ek gelir elde etmek - tüm hisseleri fiyat artış ise, müşteri bankacı olarak, başka bir not almak mümkün olacak. Yeni kupon - Piyasa büyüdüğünde, her üç ayda bankacı prim, müşteri alır. Merkez Bankasının bir set limitine düşmezse sürece bu olur.

Başka bir örnek - bir kredi notu. İstemci hisse fiyatı büyümenin% 100 alabilir ve reddedilmesi durumunda olacak -% 100 para iadesi yatırılan tutar. Eh, eğer bir varlık olarak şiddetle uçucu araç olarak kullanılan. Bu borsa yatırım sermayenin korunmasını sağlamak üzere tasarlanmış bir not, o kısmı çıkıyor indeksi. Verim -% 20.

dağıtım ağı

Sorun sadece risklerdir. Bankalar sadece bütün piyasayı karşılayamaz. oyun arabulucular devreye giriyor. zincirinin "- distribütör - banka müdürü" her bağlantı bir de perakende satış yapmaktadır. Banka herhangi bir zamanda para yatırım koşullarını yeniden hesaplamak için bu tür benzersiz ürünlerin yapısı. Burada her satıcının bağlıdır. Birisi sadece% 0,5 oranında alınan paranın% 99.5 zorunlu yatırımla kupon satacak ve birisi kötü koşullarla mal satmak ve hemen% 5 almak mümkün olacaktır. maksimum fark olabilir ve% 35 olabilir.

Aracılar genellikle riskli ürün satmak. muhafazakar portföy sonucunda dolması bariyer avtokollom ve% 80 kaybı için bir yıl belirtiyor. Bu süre boyunca, bankacılar yeni bir not alımları için% 3 komisyon içinde% 0.5 ve 4 kez için vaktimiz var.

Borsada yatırım% 100 geri dönüşünü garanti notta, günü, RTS endeksi, bankacı iki katı kadar kazanacağım. Bu tür bir yapısal ürün iki yıl (% 17), geri ödeme sonra başlangıç sermaye% 100 verir likit bağlar, bir portföy süreyle endeksi opsiyonu içerir. % 62 - Ortalama piyasa tahvil verimi toplam portföyünün% 18'dir. istemci - işlem bankacı itibaren kalan% 79% 21 alacak.

Sonuç

Yapılandırılmış ürünler - Bu bir piramit değildir. Eğer nedenle bu araçları kullanırsanız, anlaşma açabilirsiniz. Aynı stok endeksi ise sermayesini korumak için uygun olan kredi riski düşüktür. Ama kombinasyon ürünlerin çoğu sadece onları derevativov dahil ederek her bakımdan yetersiz. Buna ek olarak, hiç kimse ticaret ana kuralı iptal: portföy yöneticisi müşteri ile kar ve satıcı yapar - istemcide.