Birim fon nedir ve fonksiyonları nelerdir? Yatırım fonları ve yönetimi

yatırım fonları - Rusya pazarında mevcut en uygun ve sürdürülebilir finansal araçların arasında. Bunlar belli varlıklara yatırım gönderen insanların gelir elde etmek isteyen herkes tanır. mali kurumların verilerinin detayları nelerdir? yatırım fonları ile çalışırken sitesinde ne kadar gelir bekleyebilir?

Bir Yatırım Fonu nedir?

Bir yatırım fonu veya nedir yatırım fonu? Bu yatırımcıların kolektif katılımı amacıyla yatırım fonları özel bir biçimidir. Bu özel bir kuruluşun güven yönetimine transferini finanse etmek gerekiyordu ve çalışma başarılı ortakları ise o zaman, bir kar elde ediyorlar.

"Birimler" - yatırım fonlarının yatırım yapmak belli hisselerinin satın alınması yoluyla gerçekleştirilir. Aynı zamanda yatırımcılar sahipleri anda, yönetim şirketi sadece gerekli mali işlemlerini gerçekleştirmektedir.

Ne yatırım fonlarını verir?

yatırımcılar yatırım fonları içinde oldukları temel amacı - kar. İlgili işin tamamı hacim yönetimi şirketi alır - Yatırım fonları yatırımcılar bile yatırım alanında önemli deneyime sahip olmayanlar, yapmak için izin verir. Onların beceri ve yetkinlik güvenerek örgüt Uzmanlar, yönettikleri yatırım fonları için en iyi seçeneklerdir. Yönetim şirketi mevduat sermayesini kullanarak gerçekleştirilen mali işlemlerin bir yüzdesi için çalışıyor.

yatırım fonlarının hukuki statüsü

Ne yasal statü yatırım fonlarını var? Onların tüzel kişiler olmadıklarını not edilebilir. Aynı zamanda, bu yatırım fonlarının yönetim şirketleri olmak zorunda. Çoğunlukla, ancak, yasal ilişkiler konusu hem gerçeğine yasal statü böyle bir fark - yatırım fonları ve yönetim şirketleri - vergilerini ödemek için değil. etkileşimlerinin dikkate alınarak düzeni birimlerinin uygulanması yanı sıra bir iş varlık olarak Ceza Kanununun gelirden yasal ücretleri yatırımcılar tarafından elde edilir sadece gelir, tabi ise hazineye aktarın.

Nasıl para yapmak

Yatırım fonu iç kurallar esasına göre çalışır. Onlar yatırımcılar yönetim şirketi yönetiminde para transferi hangi şartlar altında sabit. İlgili kurum yatırım fonları aittir özelliği, yönetme hakkını teyit bir lisansa sahip olmalıdır. Bu belge Menkul Market Federal Komisyonu tarafından verilir. Bir yönetim şirketi birden yatırım fonlarını oluşturabilirsiniz.

En kısa sürede karşılık gelen yapı devletten ruhsat alacak şekilde, birkaç anlaşmaları gerekir - emanetçisi, kayıt, bağımsız bir değerleme yanı sıra denetçi ile. Yukarıda söylediğimiz kurallara kayıt FCSM girilmelidir. Prospect emisyon birimlerinin - Ayrıca uygun devlet kayıt yapısında özel belgede tabidir. Yönetim şirketi tüm formaliteleri razı olmayacağını en kısa sürede, finansal aktiviteyi başlayabilir.

Ceza Kanununun aktivitesinin ilk aşaması - hisselerin halka arz. Bu çalışmalar esnasında CC yönü sermaye asgari miktarda toplamak için. Eğer bu mümkün değilse, o zaman bir yatırım fonu tasfiye edilmeli ve para - mevduat sahiplerine devredilen.

Fon operasyon Kontrolü

yatırım fonlarının faaliyetleri tabidir devlet kontrolü. o yürütmektedir ana gövde, - Federal Menkul Kıymetler Komisyonu. Böylece, yatırım fonlarının faaliyetleri için kontrol önlemleri geliştirilmesinde yasa koyucu yatırım yapıları uymalıdır ilgili bazı kurallar kuruldu.

Örneğin, yatırım fonları tarafından tutulan varlıklar tek bir şirket tarafından kontrol edilen ve saklanacaktır - diğerinde. yasama düzeyinde, yatırım bilgilerinin detaylı açıklanmasını içeren standartlar. Yatırım fonlarının raporlar aynı zamanda veri ayrıntı yüksek derecede gerektirir.

Gelir garantisi var mı?

Yatırım fonlarının özelliklerini yatırımcılar için gelir garanti etmez. karşılıklı yatırım fonunun yönetimi yapan şirket kısa sürede sipariş yatırımcı gerektirdiği şekilde hisselerini kurtarmak zorundadır ancak yapıların bakımından karlılık ilişkin yasal gereklilikler oluşturulmamıştır. Bu yatırım fonları büyük bir profesyonel yatırım deneyimi yok yatırımcılar için finansal araçların olarak konumlandırılmış olmasına rağmen, sermaye sahipleri tüm ilgili piyasa risklerinin farkında olduğu varsayılır vardır.

hisse özü

Bize neyi yatırım hisseleri ele alalım. yatırımcı yatırım fonlarının fon transfer ettiğinde, aslında, organizasyon ifltirak edilmektedir. Böylece, karşılıklı yatırım fonunun yatırım payı - kişiselleştirilmiş güvenlik, onun sahibi yatırım fonu sahiplerinin varlıkların sayısı olduğunu gösterir. Bu vatandaş Ceza Kanunu düzgün yatırım fonu idare edilmesini beklemek hakkına sahiptir. güven yönetimi sözleşmesi feshedilir eğer O da tazminat hakkına sahiptir.

Pai maliyetinin bir minimum değeri yoktur. Onun parası değerleme fonun net varlık fiyatına yansıtılır. Yani tek bir birim maliyeti nakit toplam miktarının hisse sayısına bölünmesiyle yatırım fonu birkaç katını almış olduğunu. İlgili hisselerin fiyatı yatırım sonuçlarına göre değişmektedir. Pai da hisse senetleri gibi menkul değerlerin öz tipi olarak kabul edilemez. Bu durumda, finansal araçların uygun tip hisselerin elde edilemez. yatırım fonunun başkenti toplam pay sayısı kanunla sınırlı değildir.

fon türleri

yatırım fonları ne düşünün. Onların sınıflandırma için birkaç kriter vardır. Açık, kapalı ve aralık: En yaygın, yatırım fonları birine göre 3 tipe ayrılabilir. Onların özgüllük nedir?

Açık uçlu fon - uygun kategoride en yaygın olan finans kurumu. Onların ana özelliği - bedava alış ve hisse satış. sermaye miktarı ve katkıda sayısı sınırlı değildir. yatırım fonlarının bu tür için yüksek likiditeye olan varlıklara yatırım ile karakterizedir.

Kapalı yatırım fonları vakıf kurulurken oluştuğunu satmak birimlerinde ile karakterize edilir. Bu yapılar emsaller hariç, birimlerin kurtuluş yürütmek olmadığında Ceza Kanununun kurallara aykırı yatırımcı iddiaları. İlgili fonlar genellikle yatırımcılar ile önceden kararlaştırılan sabit bir dönem için, oluşturulur. Kapalı uçlu yatırım fonu - genellikle sanayi uzmanlaşma bir yapı. Örneğin, kendi faaliyet gayrimenkul piyasasında veya yenilik ile ilgili olabilir. Ancak, örneğin, açık "ilk yatırım fonu startups". sadece aynı yenilik - onun sanayi uzmanlık rağmen.

yatırım fonları var aralık. işlerinin Özelliği birimlerinin gerçekleşme yanı sıra geri ödeme sabit zaman aralıklarında olmasıdır. Aynı zamanda aralık fonlar hisseleri ağırlıklı çalışıyoruz. Bu nedenle böyle yatırım fonları potansiyeli (birçok yorum katkıda bu teyit), daha örneğin, açık yatırım fonları daha karlı olabilir.

yatırım küre - yatırım fonlarının sınıflandırılması için başka bir ortak kriter yoktur. Yukarıda belirtildiği gibi Böylece, "ilk yatırım fonu başlatılması," yenilik alanında faaliyet göstermektedir. Ama sanayide tahvil piyasası, ipotek, gerçek ürünlerde aktiviteyi yürüten yatırım fonları da vardır.

Örneğin, fonlar, lider faaliyetler bağ segmentinde, Çoğu devlet, şirketler tarafından çıkarılan ilgili menkul kıymetler, para yatırım banka mevduatları ve para birimine ile çalışıyor. Onların varlıkları genellikle hisselerin oluşturduğu edilmez. Bu kategoriye ait Yatırım fonları, çoğu analist çok karlı değil olarak görülen, ancak ihraççının temettü mevduat zorunlu ödemenin söz konusu dolayı bağların doğası gereği, çok güvenilirdir.

Buna karşılık, yüksek riskli yatırım stratejisi ile karakterizedir yatırım fonları - hisseleri ile çalışmak olanlardır. Ama aynı zamanda verim onlar tahvillerine yatırım fonlarında kıyaslanamayacak yüksek olabilir. Yatırım fonlarının bu kategori içinde kurumların sınıflandırılması için ek bir neden olduğunu not edilebilir. Yani, büyük şirketlerin hisse senetleri yatırım konusunda uzman para olduğu - "mavi fiş" ve varlıkları acemi firmalar da yatırım tercih edenler var.

Karışık adet fon bulunmaktadır. Bunlar, belirli bir alanında faaliyet olarak tanımlanabilir zordur. Ama aynı zamanda bunların çoğu belli istikrarda tahvillerine yatırım yatırım fonları, özellikleri fonları, yani yüksek verim paylarında ve aynı zamanda uzmanlaşmış en iyi kalite birleştirir. Böyle kurumlarda Yatırım, kendileriyle ilgili mali piyasa tamamen yeni, yatırımcılar için tavsiye edilir.

yatırım fonlarının işlevleri

Yatırım fonlarının karakteristik hangi özellikleri dikkate almak yararlı olur. Onlar sosyal ve ekonomik sınıflandırılabilir. İlk tipteki fonksiyonları şunlardır:

• vatandaşlara fırsatı veren ek kazanmak olağan gelir kaynaklarına - onlar yatırım alanında uzman bilgiye sahip olmasa bile, ücretler, mevduat;
• Nüfusun mali eğitimini teşvik (yatırımcı sonunda yatırımların başarısını etkileyen, piyasa kanunları anlamaya başlar);
• finansörler için işlerin oluşumu, hem de profil, avukatlar, programcılar, sekreterler, satış yöneticileri ile ilgili profesyoneller.

yatırım fonlarının temel ekonomik işlevleri arasında:

• Çeşitli iş sektörleri, sonuçta ekonominin büyümesine katkıda mali piyasada, harf bir artış;
• girişimci girişimleri kolaylaştırmak - hem direkt (varlık yönetim şirketlerine şeklinde işlerini açmak için deneyime sahip finansörler teşvik) ve dolaylı (yatırım alanında geliştirilmiş bilgi ve becerileri yoluyla kazanç üzerindeki mevduat birimlerinin oluşumu);
• yatırımcıların gelir, hem de yetkili sermayeden ücretlerinden kesinti pahasına, mevzuat tarafından sağlanan - farklı seviyelerde bütçelerine ek vergi gelirlerinin sağlanması.

Şimdi yatırım fonlarının yatırım avantajları ve dezavantajları ele alalım.

fonlarında yatırımların avantajları ve dezavantajları

en mevduat yatırım fonlarının çalışmanın yararlarıyla başlayalım. Herhangi yatırım fonunun tarafından sahip temel avantajı, deneyimli uzmanlar tarafından işletilen bu para. Bu kriter sağlanmadığı takdirde, yönetim şirketi sadece Federal Menkul Komisyonu lisans alamayacak. öngörülen şekilde bunları onaylar ajans, sahiplerinin Ceza Kanununun mesleki niteliklerin ileri özel gereksinimleri koyar. Yatırım fonları genelde tecrübe, yetenek ve becerilerine güvenen yatırımcılara sunmaktadır.

fonların uygun türde yatırım çok erişilebilir. Asgari en yatırım fonlarının yatırım tutarı - .. Yaklaşık 2-3 bin ruble, ve hatta bazen daha az. birkaç yüz bin den - Üzerinde Beklenen getiri çok büyük mevduat kurulan şartlarda bankalar ile mevduat yerleştirilmesinden kar ile karşılaştırılabilir olabilir.

çok yüksek bir güvenlik durumu ile hususiyet kazanan aynı banka yatakları, karşılaştırılabilir bir dizi kritere yönünden güvenlik düzeyine yatırım fonu yatırım. Ayrı bir kurum tarafından Fonun faaliyetleri ve yatırım fonları prosedürlerin etkinliğinin bileşenleri üzerinde kontrol çok sıkı bir izleme varsayalım. Sıkı devlet denetimi böyle ayrı bir emanetçi fon yerleştirmek için Ceza Kanununun yükümlülüğü içerdiğini gibi yasal gerekliliklere, tamamlanmaktadır.

Yumuşak vergilendirme - yatırım fonlarının önemli avantajları arasında. Güncel işlemleri vergiye tabi değildir. Gerekli vergilerin ödeme yatırımcı tarafından hisse yalnızca satışını gereklidir. Buna karşılık, komisyon Ceza Kanunu koşulları genellikle yatırımcılar için oldukça kabul edilebilir - sermayenin ciro, genellikle 3-4% alınır.

Yatırım fonları da dezavantajları vardır. Her şeyden önce, bir yatırım fonu kar garanti edemez. Bu durumda, geçmişte şirketin başarısı sadece yatırım sonuçlarının nüks olasılığı yüksek önceden belirlemek değil. Çoğu zaman, terfi ve popüler yatırım fonları ve oldukça haklı bu statüyü alınan yatırımcılar hiçbir şey kalmıyor ve bunun sonucunda değil, en optimal yatırım stratejisini seçer. Ayrıca yeni piyasa koşullarına bağlanabilir. Ayrıca, Ceza Kanununun faaliyetleri kârsız olsa bile müşteri yine de kesintiler Komisyonu aracılığıyla hizmetler için onu ödemek zorunda.

fonları yatırımcı çekilmesi nispeten düşük oranda - Yatırım fonlarının kayda değer dezavantajları arasında. Kural olarak, yatırımcılar yaklaşık bir hafta nakit çekme için beklemek zorunda. Bu durumda, belirli yatırım sertifikalarını verme ihtiyacı ile ilgili maliyetler olabilir.

yatırım fonları hakkında Uzmanlar

Rus yatırım fonlarının faaliyetleri hakkında uzman görüşleri nelerdir? Bu eksikliklere rağmen analistler genellikle güvenilir, şeffaf ve ulaşılabilir yatırım araçlarına yatırım fonlarını içermektedir. Uzmanlar yatırım fonlarının faaliyetleri için de kurum ve müşteri verilerini sadece yasal gereklilikler sebebiyle açıklık çok yüksek derecede, özelliği, ancak unutmayın.

En önemlisi, uzmanlara göre, bir yatırım fonu yönetim uzmanları tarafından yürütülür olmasıdır. verim yatırımcının eylem doğrudan bağlı olacağını düşündüren finansal araçlar vardır. yatırım fonları söz konusu olduğunda, onların sermaye deneyimli kişileri emanet edebilirsiniz.

Uzmanlar yatırım fonlarının genel güven olduğunu yatırımcılara işaret etmektedir. beklenen varken Örneğin, 2008-2009 krizinin sonunda çıkış yatırım fonlarının yatırımcıların birçok vatandaşımız en kısa sürede fon etkileşim dönmeye başladı. Birçok yatırım fonlarının yatırım dinamikleri krizden önce sabit rakamları aştı.

Eğer yatırım fonları üzerinde ne kadar kazanabilirim?

Ne yatırım fonları içinde yatırımlardan kar beklenen değeri olabilir? Yukarıda da belirtildiği üzere, fon çeşitli kategorilere ayrılır - arzusuna bazıları, hızlı büyüyen işletmelerin hisselere yatırım yapmak, "mavi fiş" yatırım daha az kâr sağlamayı tercih diğerleri daha çok karlı olabilir. İlk durumda, yatırımcı daha yüksek tabii hiçbir şey, birlikte bırakılır olasılığı.

Bu yatırım yönetim şirketi konularına nitelikli bir yaklaşım olarak zorunludur. Onların nitelikleri devlet kontrolü seviyesine sıkı gereksinimleri vardır olmasına rağmen - bu esaslı yeni gelenler daha karlı ve daha istikrarlı bir kural olarak, piyasada tecrübeli oyuncular tarafından açıktır Yatırım Fonları.

Açık yatırım fonu, bağlar, ortalama verim ile, örneğin, uzmanlaşmış olarak - yılda% 10-12. yaklaşık% 20, bazen - - daha stokları yatırım fonlar, daha fazla kar sağlayabilir. karlılık açısından Kapalı yatırım fonları ikisi arasında orta bir konuma sahiptir. bazı kamu verilerine göre "Yatırım fonu başlatılması," yılda yüzde onlarca kar kaydedildi. Ama bağlıdır yatırım fonu altında yatan varlık artışları - Yenilikçi şirketlerin sermaye. ortak verilere göre bazı yatırım fonu Sberbank, yılda fazla% 30 verim sahiptir.

Finansal piyasaların alanında, uzmanlar böylelikle yatırımların çeşitlendirilmesi, çeşitli yatırım fonları ile çalışmanızı öneririz. Potansiyel olarak ayrıca kar artırabilir. Yatırım fonları büyük komisyonlar ve doğrudan yatırım geliri elde ilgisi olmayan diğer giderler karşılaştırmak Analistler, mantıklı. Ayrıca kurucuları açısından Ceza Kanunu'nun özelliklerine dikkat edebilirsiniz. olduğu gibi yönetim şirketi, en büyük pazar oyuncuları açarsa yatırım fonları Sberbank, güvenilirlik son zamanlarda gelen segmentinde yer almıştır firmaların daha yüksektir. Böylece, şu ya da bu fon ile işbirliği potansiyelini belirlemeye için yatırımcı optimum kapsamlı bir yaklaşıma.

Yatırım fonlarının umutları

Nasıl umut verici bir yatırım fonu gibi bir finansal enstrüman olarak kabul edilebilir? Genel olarak, uzmanlar nedeniyle birçok yönden Rus ekonomisi gelişmekte olan ülkelerin kategoriye ait olması büyük bir potansiyele sahip olarak tahmin ediyoruz.

Birçok sanayi Rusya Federasyonu'nun ulusal ekonomik sistemde doymuş değildir. Üstelik özellikle ithal ikamesi alanında birçok işletme yeni fırsatlar uluslararası alanda tanınmış etkinliklerle, nedeniyle. geleneksel olarak büyüme için doymuş (örneğin gıda endüstrisi, mühendislik ve tüketim mallarının üretiminin bazı kesimleri), alabilirsiniz ek teşvikler olarak görülmüşlerdir bile endüstrileri. Bu nedenle, finansörler buna göre yatırım fonlarını kendi yönetim şirketleri de yatırım ve nereye var.

Avrupa'da benzer yapıların verim Rusya'da genellikle daha düşüktür olduğu bilinmektedir. Bu nedenle, fon umutları olumlu olarak hem de yabancı ortaklar için Rus pazarında yatırım çekiciliğinin açısından uzmanlar tarafından tahmin edilmektedir. Öte yandan, yabancıların bir bütün olarak ulusal ekonomik sistemlerin sürdürülebilirliği oldukça özenli. Böyle yatırım fonları gibi çeşitli finansal araçların Yüksek verim, kesinlikle ilgi olabilir. Ama yabancı yatırımcılar için eşit derecede önemli bir faktör bir bütün, şu ya da bu piyasa ile stratejik işbirliği için umutlar gibi ekonominin istikrar olduğunu. Bu nedenle, Rus yatırım fonlarının çekiciliği doğrudan tüm diğer segmentlerde ülkenin ekonomik sistemini geliştirecek ne kadar iyi bağlıdır.

yükselen piyasa

Neyse, pek çok yönden yatırım fonu pazar kapasitesi daha da arttırılması yönünde umutları vardır Rusya'da büyüyor. Geçen kriz gösterdi ki, genel güven fonlar yatırımcılar. Rus ulusal ekonomisinin gelişimi mevcut aşamada ekonomik durumun düzeltilmesi sayesinde vatandaşların yatırım fonları şirketlerin yöneticilerinin yardımıyla varlıklara yatırım yapma yeni teşvikler alacak olması mümkündür. En önemli şey - yatırım fonları artık egzotik bir finansal enstrüman olarak Rusya'da algılanmaktadır. Vatandaşlar bu finansal kuruluşlarla karşılıklı yararlı işbirliği genellikle açıktır.