Varyasyon Marjı - vadeli işlem için etkili bir araçtır

"Varyasyon marjı" gibi bir terim anlamak için deşifre gereklidir hangi marj genel anlamda. Böylece, marj - diğer tarafın işlemin şartlarının yerine getirilmesi garantisi olarak bir tarafça alınan paranın belirli bir miktar. Bu kavramın temeli aniden yan ödersem marjları iflas etmiş olacak ve bazı yükümlülükleri yerine edemez marjı aldı partisi, onunla açık pozisyon ödemek mümkün olmasıdır. Farklı bir ifadeyle, marj şirketin takas stok ticaret yüksek risk yönetmek mümkün olacak hangi ödeme yeterince önemli bir araç olarak kabul edilebilir.

Varyasyon marjı bir vadeli işlem sözleşmesi tüccar günlük kar ve zarar hesabı. Bir başka deyişle, mali sonuç piyasasının her seans sonunda parasal açıdan.

kar varyasyon marjı halinde olumludur ve tüccar bir kayıp, o zaman bu gösterge negatif bir değer ve takas sonunda hesabınızdan düşülecektir alınan miktarda vardır.

hisse işlemleri vadeli arasındaki temel fark - hesabına nakit akışı açısından. Böylece, vadeli işlemler tahsil veya para olursa olsun, gerçek satış, her gün aldı ve hisse satıldıkları sadece paranın hesabına gidecek zaman.

Belirli bir örnek anlamaya çalışın. işletmenin stok değeri 200 ruble olduğunu. ve bir tüccar aynı 200 ruble için satın alır. hisse fiyatı 220 ruble yükseldi. Ama stok satılan etmemesine karşın hesabına kâr alınmadı.

Şimdi aynı paylarla operasyonun başka varyantı - Vadeli işlemlerin, o görüp marj hesaplaması hangi tarafından. menkul kıymetler piyasasında fiyat 200 ruble iken Tüccar bir anda aynı işletmenin hisseleri üzerinde bir vadeli işlem sözleşmesi satın aldı. vadeli işlem sözleşmesinin maliyeti 20.000 ruble olacak. (Her vadeli sözleşme 100 hisse maliyetini içerir). 20.000 ruble% 12 miktarında güvenliğini garanti etmek ödemek zorundadır biri vadeli tüccar sahibi olabilmek için. ve 2400 ruble. Her gün, böyle bir anlaşma özetlenebilir. Örneğin, ilk gün hisse senedi fiyatı sonunda Sırasıyla. 220 ruble yükseldi ve gelecekleri üzerindeki değeri 22.000 ruble büyür. 2000 ruble olarak pozitif farkı. pozisyon kapatılmamıştır ve o gelecekleri satılmadığı olmasına rağmen, tüccar gelecekleri için hesabına alacak. Bu fark varyasyon marjı ve pozitiftir.

ertesi gün varyasyon marjı hesaplanması 22.000 ruble vadeli fiyatına dayalı, gerçekleştirdi. O gün pazar 21300 ruble hisse fiyatı üzerinde kapanacak, bu önceki gün 700 ovmak kıyasla azalacaktır., tahsil edilecektir hangi bir vadeli hesap ile. Bu durumda, satıcılar, bir negatif değişim marjı alır.

Bu örnekte de görülebileceği gibi, bir vadeli işlem piyasasında işlem sonucunu gösteren ana kullanıldığı zaman kendisi olumlu bir anı görüntüleyen tanımlanan varyasyon sınırıdır. bakılmaksızın aksine geleceklerin olsun satışı, gelir Bu akış alım satıma borsa üzerinde.

Ancak, bu vadeli işlem aracı kullanarak kötü yanları da vardır. Bu bir kaybetme tarafında hisse fiyatı hareketlerinin durumunda tüccarın hesabına fonların tam tamamlanması için kalıcı demontaj negatif farkla olasılığıdır. Bu nedenle, tüccar belli kayıplar getirecek, hesabına ekstra para kazanmak için ihtiyacı en aksi halde, bu pozisyon zorla kapatılabilir vadeli komisyoncu tutmak için.

onlar vadeli işlemlerde olduğu gibi tam hisselerinin değerini ziyade teminat% 12, ödenen mal alımına zaman çünkü borsa menkul böyle durumlar ortaya çıkmaz.

Farklı vadeli sözleşme için Varyasyon marjı vadeli işlemlerin şartnamede verilen resmi algoritmalar esas alınarak hesaplanır. Değişim şartname sözleşmenin ana parametreleri içeren bir belgedir. Orada kabul etti ve teminat hisselerinin değerinin yüzde idi.